久久久久久综合对白国产_中文字幕精品日韩专区_国产在线播放线视频免费_国产极品无码在线播放_欧美亚洲韩日精品_了解最新久久国产成人_精品乱伦欧美亚洲三区_亚洲一日欧美日韩中文字幕_黄片毛片免费在线_手机免费看黄色视频的网站

--現(xiàn)金流量表--

我們先來看看最能反映企業(yè)現(xiàn)金流狀況的《現(xiàn)金流量表》，應該怎么看？

現(xiàn)金流量表是財務報表的三個基本報表之一，所表達的是在一固定期間（通常是每月或每季）內，企業(yè)的現(xiàn)金（包含銀行存款）的增減變動情形。

現(xiàn)金流量表反映出資產負債表中各個項目對現(xiàn)金流量的影響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營、投資及融資三個活動分類?，F(xiàn)金流量表非常重要，因為現(xiàn)金涉及企業(yè)的生死存亡問題。

從資產負債表上完全可以計算出本年度現(xiàn)金的增減變化數(shù)額，為什么還要編現(xiàn)金流量表？

一家公司的現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金被分成了三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流、籌資活動現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流。

A. 經(jīng)營活動現(xiàn)金流

經(jīng)營活動現(xiàn)金流是企業(yè)通過經(jīng)營活動自己產生的現(xiàn)金流，比如賣產品，進行一些銷售活動產生的現(xiàn)金流。如果你把企業(yè)內流動的現(xiàn)金想象成人體內流動的血液，那么經(jīng)營活動現(xiàn)金流就是企業(yè)的自我“造血功能”。

當然，經(jīng)營活動現(xiàn)金流的反映也應用一些財務技巧，比如企業(yè)的折舊可以延長，可以少支付利息或者少分配股利，那么就可以調節(jié)現(xiàn)金流量。所以，現(xiàn)金流量表本身，也取決于會計政策，籌資狀況和分配政策。

B. 籌資活動現(xiàn)金流

籌資活動產生的現(xiàn)金流是靠外部融資帶來的，比如企業(yè)申請的銀行貸款，就放在這部分現(xiàn)金流里，這相當于是外部在給企業(yè)“輸血”。

當然，有時候進行籌資活動，也不一定是要緩解企業(yè)現(xiàn)金流，而是要維系一種融資環(huán)境，與銀行保持良好的關系，沒事時“錦上添花”，有需要時銀行才愿意“雪中送炭”。

但如果一個企業(yè)的現(xiàn)金來源，全靠融資活動支撐，那它就像一個永遠“被輸血的人”，在投資其股份時就要特別留心。

C. 投資活動現(xiàn)金流

公司投資產生的現(xiàn)金支出，或者現(xiàn)金收益，就會被歸類到投資活動現(xiàn)金流里，這相當于是企業(yè)在“放血”。

投資活動主要是與企業(yè)的戰(zhàn)略有關。對外，主要是用于股權投資；對內，它可能流向無形資產，在建工程，固定資產原值和預付賬款，而這都意味著企業(yè)的擴張。

A. 確定最佳現(xiàn)金持有量控制標準

現(xiàn)金是企業(yè)資產中流動性最強的部分，但現(xiàn)金又是一種非營利性資產，持有量過多，會給企業(yè)造成較大的機會損失，降低企業(yè)整體資產的獲利能力;持有量過少，一旦流動環(huán)節(jié)出現(xiàn)意外，就會出現(xiàn)“心肌梗塞”，企業(yè)無法向各部門或上下游輸血，就會有倒閉的風險。所以，現(xiàn)金流講求的是“匹配”，管理上既是科學，也是藝術。

現(xiàn)金流的管理目的，就是在現(xiàn)金的流動性與收益性之間做出合理的選擇。力求做到既保證企業(yè)正常生產經(jīng)營活動的需要，又不使企業(yè)現(xiàn)金被閑置，以獲取最大的長期利潤。

基于我國企業(yè)的實際情況,最佳現(xiàn)金余額應恰好能滿足企業(yè)現(xiàn)金支出需要。因此,最佳現(xiàn)金余額應為：“經(jīng)營性大額支出+非經(jīng)營性大額支出+日常零星支出”的最大可能值。

B. 加快現(xiàn)金轉化周期

在財務上，我們用一個叫現(xiàn)金轉化周期的指標來衡量，以下是“現(xiàn)金轉化周期公式”：

現(xiàn)金轉化周期=（應收賬款周期天數(shù)+存貨周轉天數(shù)）- 應付賬款周轉天數(shù)

流動資金循環(huán)的流程是：現(xiàn)金購買庫存 →庫存產生銷售 →銷售帶來應收賬款 →應收賬款回收為現(xiàn)金。

在這個過程中，最重要的是循環(huán)的速度。如果速度太慢，就無法減少資產來獲得現(xiàn)金償還債務，只能通過外部融資，而外部融資的成本又是很高的。

從理論上看，現(xiàn)金周轉周期的值是零或者是負數(shù)是最好的，流動資金就可以賺錢了，這樣就不需要用自己的錢了。這種商業(yè)模式叫OPM (Other People’s Money)，翻譯過來就是“用別人的錢”或“負現(xiàn)金流模式”，本質上就是一種無息債務融資方式。

常見的“負現(xiàn)金流模式”有兩種：

• 一種是用客戶的錢。比如摩拜向你收取的押金、健身房和發(fā)廊的充值卡，企業(yè)可以拿這筆錢賺取投資收益。

  
  

• 另有一種是用供應商的錢。比如京東，京東向上游拿貨之后，會要求60天的數(shù)期，但京東賣掉這件貨物平均只需要22天。不用錢拿到貨物，22天收到貨款，還需要38天才付給上游，那么京東就可以利用這38天時間，用這些“別人的錢”來進行經(jīng)營運作或資本運作。

利潤與現(xiàn)金流相比，有時候投資人或股東更關心現(xiàn)金流，因為現(xiàn)金流的基礎是收付實現(xiàn)制，不會因會計標準的不同而有所區(qū)別?，F(xiàn)金流量表很少涉及確認問題，報告現(xiàn)金流不涉及估計和分配等人為因素。對于現(xiàn)金流怎么分析？我們可以從以下幾個角度去看：

A. 分析投資回報率

1）現(xiàn)金回收額（或剩余現(xiàn)金流量）

計算公式為：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 - 償付利息支付的現(xiàn)金。

該指標相當于凈利潤指標，可用絕對數(shù)考核。應注意經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中是否有其他不正常的現(xiàn)金流入和流出。如果是企業(yè)集團或總公司對所屬公司進行考核，可根據(jù)實際收到的現(xiàn)金進行考核。

舉例：現(xiàn)金回收額=收到的現(xiàn)金股利或分得的利潤+收到的管理費用+收到的折舊+收到的資產使用費和場地使用費。

2）現(xiàn)金回收率

計算公式為：現(xiàn)金回收額 / 投入資金或全部資金。

現(xiàn)金回收額除以投入資金，相當于投資報酬率，如除以全部資金，則相當于資金報酬率。

B. 分析企業(yè)短期債務能力

分析企業(yè)短期償債能力主要是看企業(yè)的實際現(xiàn)金與流動負債的比率。

即：期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物余額 / 流動負債。

我們認為，流動比率為1或1.5是比較安全的，即你手上有1元或1.5元現(xiàn)金，也有1元債要還，這樣就比較安全。但如果是0.5呢，那就有點危險，意思是你欠別人1元，但手上只拿著0.5元，鍋子太多，鍋蓋不夠用。

C. 分析企業(yè)固定付現(xiàn)費用的支付能力

固定付現(xiàn)費用支付能力比率=（經(jīng)營活動現(xiàn)金注入 - 購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金 - 支付各項稅金的現(xiàn)金）/ 各項固定付現(xiàn)費用。

這一比率如小于1，說明經(jīng)營資金日益減少，企業(yè)將面臨生存危機。

可能存在的問題是：經(jīng)營萎縮，收入減少；資產負債率高，利息過大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業(yè)富余人員過多，有關支出過大。

總結

同樣是錢，但錢和錢有本質的不同，比如一家公司年初1000萬現(xiàn)金在手，年末變?yōu)?000萬現(xiàn)金，你說他增加了4000萬，是很欣喜的事吧？如果是賺來的錢，當然值得高興，如果是借來的錢呢？那就有危險了。因為4000萬到第二年就會產生大量的利息，你拿這筆錢如果賺不回利息，那么就會變成了干賠，而懂得分析現(xiàn)金的結構和來源，就會幫助你看清自身企業(yè)或其他企業(yè)的真實現(xiàn)狀。

如果說健身最重要是“鍛煉心肺功能，保持供血的通暢”，那么企業(yè)管理中，掌控好企業(yè)的現(xiàn)金流，讓現(xiàn)金流始終保持在健康的水平線上，也是企業(yè)財務管理的最重要環(huán)節(jié)之一。

-------------------------

【版權聲明】

本網(wǎng)站文章版權歸原作者及“粵灣商盟”所有，內容為作者個人觀點僅供參考。如需轉載或引用該等文章的任何內容，請私信或郵件溝通授權事宜，并于轉載時在文章開頭處注明來源于 “粵灣商盟官網(wǎng)”。未經(jīng)本司書面授權，不得轉載或使用該文章中的任何內容。

本網(wǎng)站發(fā)布的文章及圖片，已盡可能對作者來源進行注明，若因故疏漏，造成漏注，請及時聯(lián)系我們，我們將根據(jù)著作權人的要求，處理相關內容。本網(wǎng)站有對此聲明的最終解釋權。